Формирование инвестиционного бюджета предприятия

Бюджетирование Бюджетирование Бюджетирование — инструмент управления предприятием, включающий в себя планирование деятельности предприятия процесс формирования и утверждения бюджетов , контроль исполнения и анализ. Бюджет — это количественное и стоимостное выражение централизованно устанавливаемых показателей плана предприятия на определенный период по: Операционный бюджет — бюджет затрат на реализацию процессов, привязывающие к операциям процесса потребляемые в ходе его реализации ресурсы. Статьи операционных бюджетов содержат не только финансовую информацию, но также натуральные и ценовые показатели. В статьях детально отражаются виды потребляемых ресурсов материальных, трудовых, услуг сторонних организаций и т. Данные операционных бюджетов консолидируются в связанные с ними статьи БДР. Ответственность за подготовку операционных бюджетов закрепляется за подразделениями, ответственными за соответствующий бизнес—процесс. К числу операционных относятся такие бюджеты, как бюджет продаж, бюджет производства в натуральных единицах, бюджеты запасов материалов и готовой продукции, бюджет производственной себестоимости, детализируемый в отдельных бюджетах по всем основным элементам производственных затрат бюджет материальных затрат, бюджет трудовых затрат, бюджет общепроизводственных расходов , бюджеты коммерческих, общих и административных расходов.

Значение бюджета инвестиционного проекта

Финансовый бюджет В данные виды финансового прогнозирования закладываются все будущие расходы и доходы предприятия в денежном выражении. Он состоит из нескольких основополагающих документов, в том числе: Необходимо заострить внимание на том, что это основной вид бюджета и он направлен именно на планирование движения денежных средств в масштабах всей организации с целью обеспечения платежеспособности компании и регулирования возможного дефицита профицита средств.

Операционный бюджет состоит из бюджетов продаж, производства, закупок и др., инвестиционный — из бюджетов капиталовложений, реализации.

Бюджетирование как метод эффективного управления денежными потоками предприятия. Бюджет — оперативный финансовый план, отражающий расходы и поступления средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В практике управления финансами фирмы используются два основных вида бюджетов —операционный и финансовый. Операционные бюджеты определяют планируемые операции для сегмента или отдельной функции предприятия. Финансовые бюджеты позволяют получить представление о планируемых результатах деятельности, финансовых потоках, ожидаемых изменениях экономического потенциала и финансового состояния.

Формы бюджетов Перечень операционных бюджетов, как правило, исчерпывается следующим списком: К числу финансовых бюджетов относятся инвестиционный бюджет; бюджет денежных средств; прогнозный баланс.

Денежный поток за период Денежный поток накопительным итогом Для некоторых компаний вывод новой продукции является настолько частым событием, что это уже расценивается не как инвестиционная, а как текущая деятельность. Но, тем не менее, деятельность, связанная с выпуском новой продукцией все-таки связана с развитием компании, поэтому для управления такой деятельностью необходимо вводить инвестиционное бюджетирование. При этом вывод каждого нового продукта рассматривается как инвестиционный проект и по нему ведется отдельный инвестиционный бюджет проекта.

Из приведенных примеров форматов инвестиционных бюджетов видно, что у всех инвестиционных проектов есть как стандартный набор показателей , , срок окупаемости и т.

запланированными. Генеральный бюджет включает операционный и .. 9 Бюджет инвестиций (план капитальных затрат) отражает инвестиции.

Общий бюджет предприятия 2. Инфляция оказывает заметное воздействие на результаты финансовой деятельности предприятия, что определяет необходимость постоянного учета влияния этого фактора. При формировании бюджета необходимо отразить реальную стоимость активов предприятия и денежных потоков, а также предусмотреть возмещение потерь доходов из-за инфляционных процессов.

Основой для учета фактора инфляции являются такие показатели, как темп инфляции и индекс инфляции. При формировании бюджета необходимо определить основные направления коммерческой деятельности, положение предприятия на рынке, проработать состав потенциальных покупателей продукции предприятия. Данный прогноз является основой для определения количества продукции, которое может быть реализовано. Прогноз складских запасов и незавершенного производства. Правильное определение норматива запасов необходимо для оптимального обеспечения потребностей бесперебойной работы предприятия, поскольку занижение нормативов ведет к производственным или финансовым затруднениям, а сверхнормативные остатки запасов требуют дополнительных складских расходов.

Прогноз производственных мощностей предприятия. В ходе данного прогноза определяются максимальные возможности предприятия по выпуску продукции в зависимости от мощностей используемого оборудования. В отличие от операционного бюджета финансовый бюджет отражает структуру и величину поступлений и расходов предприятия. В состав финансового бюджета входит:

Операционный бюджет |

Классификация бюджетов Система бюджетирования организации представляет собой совокупность взаимосвязанных операционного, инвестиционного и финансового бюджетов. Операционный бюджет состоит из бюджетов продаж, производства, закупок и др. Финансовый бюджет состоит из бюджета движения денежных средств, бюджета прибылей и убытков бюджета доходов и расходов и прогнозного баланса.

Состав и классификация формируемых бюджетов варьируется в зависимости от предприятия, но в любом случае все бюджеты можно объединить в четыре группы:

Бюджеты инвестиций включают: а) бюджет реальных инвестиций; б) бюджет 4) разрабатывается система операционных, инвестиционных и.

Инвестору, в большинстве случаев — банку, необходимо обоснование бюджета проекта с учетом влияния неопределенностей на сметную стоимость, определяющую целесообразность дальнейшей проработки проекта. Финансово-экономическая модель формируется на основании экспертных мнений и заключений, а также на статистических данных предыдущих реализованных проектов. Конечными же целями оптимизации любого проекта являются увеличение приведенной стоимости и или снижение объемов затрат по проекту.

Достижению этих целей способствует решение трех важных задач: В рамках мероприятий по повышению эффективности инвестиционных проектов можно выделить четыре общих этапа: Определение и утверждение базового уровня бюджета проекта На первом этапе определяется тип проекта проект развития, поддерживающий и т. В части бюджета проекта этот этап предполагает оценку базового уровня расходов по бюджету, рассмотрение дополнительных изменений, не учтенных в бюджете, сбор технической документации, финансовых оценок.

По итогам этого этапа формируется актуальный остаточный бюджет, включающий в себя как собственно бюджет с разбивкой по основным статьям оборудования и работ, так и описание вновь создаваемых или модернизируемых объектов и выполняемых видов работ. Этап оценки текущей структуры проекта определения базового уровня бюджета преследует несколько целей: В подходе к определению остаточного уровня расходов можно выделить шесть шагов: В целях выполнения вышеперечисленных шагов необходимо: Проверка проекта на соответствие стратегии и разработка альтернативных концепций На этом этапе уточняется логическая структура, определяющая стоимость проекта на основе бизнес-факторов, и проверяются альтернативные концепции, которые впоследствии приоритизируются с учетом выявленных бизнес-факторов, подготавливается описание минимального и максимального наборов продуктов, которые необходимо производить в результате проекта.

Важнейший результат этапа — приоритизированный набор концепций с описанием основных параметров, таких как объем производимых товаров, ценовые показатели продуктов, основные источники сырья.

Виды бюджетов в коммерческой компании

Состав и последовательность разработки сводного бюджета торгового предприятия бюджета, так и между бюджетами. Таким образом, задача бюджетного планирования состоит в достижении допустимого, целесообразного компромисса между всеми субъектами ответственности, участвующими в исполнении бюджета. Процесс бюджетного планирования включает в себя три основных этапа:

Как согласовать инвестиционные планы и операционные бюджеты компании . Показатели инвестиционного плана Операционные бюджеты Бюджет.

Основные параметры этого проекта представлены следующими показателями: Воспользовавшись общей информацией о влиянии инвестиционных планов на операционные бюджеты см. Влияние инвестиционных планов на операционные бюджеты , специалисты компании определили, как изменятся основные параметры операционных бюджетов. Одновременно с запуском магазинов в бюджете доходов и расходов отразится информация о планируемых доходах продажах товара по этим торговым точкам и данные об операционных расходах, связанных с их текущей деятельностью амортизация зданий и оборудования, коммунальные расходы, текущий ремонт и содержание оборудования и т.

Если сроки реализации проекта на практике будут отличаться от плановых, то эти отклонения затронут и все операционные бюджеты компании. Так, ввод в эксплуатацию магазинов ранее запланированного срока увеличит операционные доходы и расходы в бюджете доходов и расходов по сравнению с утвержденными показателями.

Операционный бюджет

Операционный бюджет обычно рассчитан на определенный период, как правило, на год, и представляет собой план торговой деятельности на это время. Бюджет продаж является основным для составления всех остальных бюджетов компании. Бюджет продаж показывает предполагаемый сбыт каждого вида или группы продукции как в денежном, так и в натуральном выражении.

«Классически ИТ-бюджет разделяют на капитальные (или инвестиционные) и операционные затраты, которые и составляют три.

Отличительными особенностями бюджета как инструмента планирования на уровне предприятия являются: Показатели утвержденного бюджета являются обязательными для исполнения менеджерами и сотрудниками всех структурных подразделений компании. Формализация при составлении бюджета необходима для действенного контроля за текущим исполнением бюджета и оценки выполнения бюджета по окончании бюджетного периода. Регулярность является обязательным условием эффективности бюджетного планирования, так как обеспечивает непрерывность планового процесса на предприятии.

Таким образом, с методологической точки зрения бюджетирование деятельности предприятия включает в себя три основных блока: Это обуславливается спецификой хозяйственных операций и цикла воспроизводства компаний различных отраслей: В отличие от других отраслей, где инвестиционный цикл в достаточной степени обезличен то есть основные средства, в своей массе, относятся к общим условиям поддержания бизнеса и достаточно стандартны для всех организаций отрасли , в промышленности большая часть инвестиций относится к выпуску отдельных видов продукции, то есть предельно индивидуализирована.

Здесь существует связь не просто между прибыльностью бизнеса и окупаемостью инвестиций, но и связь между прибыльностью конкретных видов продукции и окупаемостью конкретных инвестиций в производство данных видов продукции.

Ваш -адрес н.

Финансовые результаты за г. Задача данной статьи — обосновать значимость правильно составленного инвестиционного бюджета для менеджмента российских торговых компаний при принятии стратегических управленческих решений, эффективного управления ресурсами компании и достижения намеченного финансового результата в высоко конкурентной внешней среде. В статье рассматриваются практические вопросы формирования инвестиционного бюджета в процессе стратегического планирования и бюджетирования инвестиционной деятельности.

Существуют множество определений инвестиционного бюджета, но так как современная научная мысль развивается по пути оптимизации и интеграции уже существующих инструментов, мы попробуем интегрировать несколько определений инвестиционного бюджета в одно, для более детального представления.

Инвестиционный бюджет – это бюджет проекта включающий в себя три основных бюджета – капитальный, операционный и рисковый.

Бюджет проекта — ведущий инструмент финансового управления сферы развития бизнеса. Являясь частью бюджетной системы предприятия, он позволяет не только реализовать динамическое моделирование финансовых потоков, но и спрогнозировать основные показатели эффективности проекта, принимаемого к исполнению. Бюджетирование инвестиционной деятельности компании В настоящей статье мы рассмотрим два аспекта бюджетного управления, относящегося к уровню коммерческой организации.

Первый аспект охватывает всю компанию и непосредственно финансовую сферу ее развития в соответствии с действующей инвестиционной стратегией. Вторая сторона осмысления связана с локальным проектом, реализуемым в рамках принятого на тактический период проектного портфеля. Бюджетная система — это выделенная функциональная подсистема управления компанией, решающая комплексные задачи финансового планирования, контроля, мониторинга, мотивации и регулирования.

Данное определение раскрывает значительную часть картины бюджетного управления. В рамках настоящей системы реализуется непосредственное управление денежными потоками. Бюджетирование тесно взаимосвязано с системой технико-экономических нормативов предприятия. Результаты исполнения бюджетной системы формируют базис для реализации системы сбалансированных показателей на основе утвержденных .

Сводный бюджет предприятия - Руководство по бюджетированию

Составление проекта инвестиционного бюджета Инвестиционный бюджет является своего рода финансовым планом инвестиций предприятия. В него входят затраты связанные с обслуживанием инвестиционного проекта, расходы по вложениям и прогнозируемые доходы от реализации инвестиционной идеи. Так как инвестиционный бюджет это по большей части план, то при его формировании необходимо обратить внимание на составление регламента и определение целей бюджетирования.

Исходя из целей инвестиционного бюджета определяется порядок его составления, а также структура и форма. Особое внимание необходимо уделить степени детализации поступлений и отчислений появляющихся в результате реализации инвестиционного проекта. Также неотъемлемой задачей формирования инвестиционного бюджета будет разработка регламента по контролю над его исполнением.

Объектом рассмотрения операционного бюджета, следовательно, является финансовый цикл предприятия. Инвестиционный бюджет рассматривает.

Это не совсем корректно, так как целью составления финансового бюджета является не только планирование денежных поступлений и расходов предприятия, но и шире, всех оборотных средств и краткосрочных обязательств как основных факторов, определяющих текущую платёжеспособность компании [41]. Операционный бюджет фокусируется на моделировании будущих расходов и доходов от текущих операций за бюджетный период. Следовательно, объектом рассмотрения операционного бюджета, является финансовый цикл предприятия.

Инвестиционный бюджет рассматривает вопросы обновления и выбытия капитальных активов основных средств и вложений, долгосрочных финансовых вложений , что составляет основу инвестиционного цикла. Цель финансового бюджета - планирование баланса денежных поступлений и расходов, а в более широком смысле - баланса оборотных средств и текущих обязательств для поддержания финансовой устойчивости предприятия в течение бюджетного периода. Структура сводного бюджета предприятия представлена на рис.

В свою очередь, некоторые бюджеты 2-го уровня складываются из бюджетов 3-го уровня, бюджеты 3-го уровня могут распадаться на бюджеты 4-го уровня и т. По уровням вхождения в состав сводного бюджета предприятия, бюджеты можно классифицировать следующим образом.

Терминология по бюджетированию и отчетам

Анализ исполнения инвестиционного бюджета [ . Это обусловливается тем, что отклонения финансового бюджета баланс движения денежных средств , динамика чистого оборотного капитала определяются как текущей хозяйственной деятельностью операционный бюджет , так и вложениями во внеоборотные активы инвестиционный бюджет. Таким образом, последовательность проведения план-факт анализа повторяет последовательность составления сводного бюджета предприятия см.

Глава снабжена сквозным примером, на основе которого разбирается методология проведения план-факт анализа сводного бюджета предприятия по итогам очередного бюджетного периода квартала. На данном этапе анализа мы говорим сугубо об операционном бюджете , где целевым показателем является чистая прибыль. На самом деле, факторы операционного бюджета находятся не только в функциональной взаимозависимости друг с другом, но и с факторами других бюджетов — инвестиционного и финансового.

Операционный бюджет состоит из бюджетов продаж, производства, закупок и др. инвестиционный бюджет состоит из бюджетов капиталовложений.

Целевые и контрольные показатели деятельности Информационные потребности Бюджетная модель компании должна удовлетворять информационные потребности менеджмента компании или ее собственников. Это связано с тем, что у нас наукоемкое производство и бюджет продаж во многом зависит от будущих результатов научно-исследовательских разработок. Личный опыт Андрей Краснопольский В зависимости от фазы развития компании наибольшее внимание менеджмент уделяет различным видам бюджета.

Например, на стадии роста бизнеса или этапе выхода на новый для компании рынок акцент делается на доходную часть бюджета. Это время для массированных инвестиций, с одной стороны, и достижения максимального объема продаж — с другой, что влечет за собой деление единого мастер-бюджета компании на бюджеты по уже освоенным рынкам и бюджеты проектов. Размер компании и система управления Непосредственное влияние на бюджетную модель предприятия оказывает его размер.

Для более детального планирования крупные компании могут составлять отдельные бюджеты по определенным видам затрат с большим удельным весом в себестоимости продукции. Например, большинство крупных фирм формируют бюджет налогов5, в то время как небольшие предприятия планируют налоговые платежи в составе других бюджетов. Также могут составляться такие виды бюджетов, как бюджет затрат на энергоресурсы, бюджет затрат на оснастку и т.

В компаниях с холдинговой структурой более сложная, чем на обособленных предприятиях, бюджетная модель, которая во многом зависит от системы управления. Компании холдингового типа условно можно разделить на директивные, управленческие и инвестиционные.

Особенности формирования БДДС при подготовке бюджета

Узнай, как мусор в голове мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы ликвидировать его навсегда. Нажми здесь чтобы прочитать!